月以来新低，市场资金面连结相对宽松。美国非农数据超预期，部门缓解了阑珊担心，美联储年内降息预期下降，美债收益率回升。国内，次要受能源价钱下降影响。当前地产仍未企稳，外部晦气影响仍正在，央行仍将连结支撑性货泉政策，资金面连结宽松，对期债价钱有必然支持，关心市场资金面和商业构和进展。玻璃纯碱：周一，玻璃期货小幅反弹。根基面，目前，玻璃期货短期跌幅较大，现货支撑下，盘面貌前正在千元下方逐渐止跌。不外，全体而言市场仍然关心宏不雅托底布景下微不雅层面供需消化的成效。数据方面，上周玻璃出产企业库存6011万沉箱，环比添加222万沉箱。周一，纯碱期货低位拾掇。数据层面，上周纯碱出产企业库存167。5万吨，环比添加0。6万吨。分析而言，国内，玻璃纯碱都处于库存承压消化的周期，因为出产利润欠安，目前的去库历程需要时间。不外，跟着国内消费需求的提振，继续关心玻璃纯碱本身的供需消化过程，同时关心商品全体的回暖对于地产链的需求带动。纯碱而言，总体供给仍有一些变化，后市聚焦于供需的均衡过程，特别是供给端的调理可否有帮于库存的进一步消化。聚烯烃：周一，聚烯烃拾掇运转为从。现货方面，线性LL，中石化平稳，中石油平稳。拉丝PP，中石化平稳，中石油平稳。目前根基面角度，聚烯烃消费进入相对淡季，现货价钱总体表示一般。盘面价钱波动更多跟从成本以及市场情感。目前，国际油价的止跌反弹有帮于聚烯烃的止跌企稳。后市角度而言，驱动强度无限，只是估值本身不高，或逐渐止跌建底。原油：SC上涨1。37%。美国至5月30日除却计谋储蓄的贸易原油库存削减430。4万桶至4。36亿桶，降幅0。98%，预期-103。5万桶，前值-279。5万桶。据匿名的伊朗和欧洲官员称，美国建议正在美伊核构和中采纳姑且办法，答应伊朗正在美国取其他国度制定更细致方案期间，继续进行低浓度铀浓缩勾当。短期看，正在夏日高峰的提振下，以及俄乌问题的布景下，原油价钱表示抗跌，以至正在某些阶段由于去库的问题而有所上涨，可是从持久来看，120万桶/天的减产是焦点利空，正在上述利好要素逐渐衰退之后，原油价钱将继续承压。关心低油价给取美国制裁委内瑞拉和伊朗的空间。甲醇：甲醇上涨0。49%。国内煤（甲醇）制烯烃安拆平均开工负荷正在84。55%，环比上升2。54个百分点。截至6月5日，国内甲醇全体安拆开工负荷为74。52%，环比下跌0。19个百分点，较客岁同期提拔5。09个百分点。全体沿海甲醇进口船货连续卸货入库（沿海公共罐区甲醇库存走高），沿海全体库存稳中上升。截至6月5日，沿海地域（江苏、浙江和华南地域）甲醇库存正在68。1万吨（目前库存处于汗青的中等偏下），比拟5月29日上升2。02万吨，涨幅为3。06%，同比上升10。28%。全体沿海地域甲醇可畅通货源预估正在29。6万吨附近。据卓创资讯不完全统计，估计6月6日至6月22日中国进口船货到港量正在61。7万-62万吨。甲醇短期偏多为从。铁矿石：原料规矩在利润驱动下表示较强韧性，铁水产量目前处于回落形态，估计回落速度和空间无限，钢厂利润环境尚可，出产动能较强，铁矿需求仍有支持。全球铁矿发运近期有所减量，次要是发运前段时间受阻，口岸库存去化速度较快，海漂库存较大，中期供需失衡压力较大，铁矿石下半年发运量估计增加较快，关心后续钢厂出产进度，短期缺乏较着驱动，关心钢坯出口持续环境，铁矿石短期存支持，后期震动偏弱对待。钢材：当前钢厂盈利率尚正在提拔，铁水仍处高位的环境下，钢材供应仍然呈现小幅增加态势。钢材库存延续去化，钢材出口虽面对关税和反推销影响，但钢坯出口连结强劲。全体钢材市场供需矛盾暂不大。考虑到5月南方进入保守旱季，建材需求或将呈现季候性回落。板材消费也即将进入淡季，叠加海外关税政策影响，后期板材需求估计走弱。钢材市场全体面对供需双弱场合排场，短期出口暂无较着减量，表需数据下跌较着，螺纹短期比热卷弱势，焦煤/焦炭：宏不雅刺激，多头增仓，盘面强势反弹，关心800压力。持有现货的财产客户可伺机介入卖出套保操做。新版《矿产资本法》将于2025年7月1日正式施行的，环保尺度更严酷。受送峰度夏补库影响，短期动力煤现货上预期送来暂稳窗口期，此后仍将下行。焦煤供应略有缩减，山西部门煤矿减产，影响必然产能。可是遭到煤矿库存高位拖累，产地未见到情感上的好转。双焦正在低位都有必然频频，期价到了阶段性低点，期待标的目的选择。钢厂利润有所收缩，铁水处正在汗青较高程度，曾经呈现了高位回落的迹象，梅旱季节到临，关心负反馈力度。焦炭第三轮提降已落地，有无第四轮有待察看。双焦隆重看待，盘面正在低位，市场不确定要素较大，隆重参取。贵金属：非农数据好于预期，金银走势分化。美国5月非农就业新增13。9万，超市场预期13万，赋闲率不变正在4。2%，工资增加超出预期。短期降息预期降温，黄金呈现回落，而白银正在金银比价高位、行情冲破走高、曾经景气景气好于预期的带动下继续走强，金银比价进一步修复。此前美国总统特朗普将进口钢铁和铝及其衍生成品的关税从25%提高至50%，市场担心关税会进一步延伸至贵金属。美国以微弱劣势通过税改法案，将来十年将添加联邦债权约3。8万亿美元。对美国债权问题和经济压力的担心发酵。5月起头发布的经济数据将逐步反馈关税冲击带来的影响，估计数据将呈现更将较着的畅缩态势，不外近期数据所显示关税政策的冲击比担心中的要小。短期内美联储难有动做，但跟着政策框架的点窜，或为将来宽松进行铺垫。考虑市场正处于等候关税冲突降温的阶段，而美联储短期内难有快速降息，黄金白银步入持续拾掇阶段。但黄金持久驱动仍然明白供给支持，短期内若有相关美国债权问题发酵或是美联储从头QE等动做，或供给反弹动力，全体上呈现震动态势。铜：日间铜价收低。目前精矿加工费总体低位以及低铜价，冶炼产量。按照国度统计局数据来看，电力行业延续正增加；汽车产销正增加；家电产量增速趋缓；地产持续疲弱。多空要素交错，铜价可能区间波动。关心美国关税进展，以及美元、铜冶炼和家电产量等要素变化。锌：日间盘锌价收低超2%。近期精矿加工费持续回升。由国度统计局数据来看，国内汽车产销正增加，基建不变增加，家电产量增速趋缓，地产持续疲弱。市场预期本年精矿供应较着改善，冶炼供应可能恢复。短期锌价可能偏弱波动，关心美国关税进展，以及美元、锌冶炼和家电产量等要素变化。磷酸铁锂耗损碳酸锂量估计环比小幅添加，磷酸铁锂正极材料库存周转持续下降，三元材料有小幅抬升迹象；电芯端照旧连结景气。周度库存沉回累库，周度环比添加吨，此中下逛和其他环节去库，冶炼厂累库。需求缺乏较着增量的布景下，锂矿价钱下跌和供应上减量仍然较低，市场仍较为悲不雅，但需要短期低估值激发的资金扰动和动静面临市场情感的带动。油脂：今日油脂偏强运转。中美缓和信号，美豆期价上扬提振豆油表示。国内豆系供应跟着大豆到港量添加而逐渐恢复，估计后期豆油将逐渐累库。东南亚棕榈油产地处于减产季，库存逐累积。出口方面，马来西亚5月棕榈油出口数据，ITS估计环比增17。86%；SGS估计环比增29。61%。近期出口大幅回升，对棕榈油价钱构成必然利好但总体来看供强需弱的款式未改，累库趋向估计将延续。本月MPOB演讲即将发布，关心MPOB演讲对于市场行情的。卵白粕：今日豆菜粕偏强震动，中美两国带领人通话并同意举行新一轮漫谈之后美豆出口前景改善。同时气候预告显示6月中旬美国部地域将呈现更温暖干燥的气候，因而美豆期价正在商业关系缓和及气候风险下呈现反弹。国内方面，近期国内油厂开机大幅回升，油厂持续高开机、高压榨，豆粕累库节拍估计将加速。受近期美豆走强带动，连粕短期估计偏强震动。棉花：美国阑珊预期又起，美棉低位震动。供应端疆内新棉种植根基竣事，预期新棉供应略有增量。下逛需求偏淡，转出口及新需求渠道成立仍需落地。郑棉高位承压回落，仍需关心出口订单环境，目前纺织企业体量仍正在当终端需求一般，近期盘面震动看待。棉花：玉米震动偏强，期待深加工和饲料需求。从现货市场来看，价钱偏稳，市场供应仍偏紧。从数据看，深加工库存尚可，期待饲料企业再建库存。中持久来看，进口减量的环境仍会形成供应缺口，从力合约低位偏多看待。月运价提涨添加压力，船司正在运力投放并不胁制，当前市场估值相对中性但预期偏弱，估计延续震动款式，可关心逢高空配机遇。2。 所有内容仅供参考，不代表99期货立场。我们供给的买卖数据及资讯等不形成投资和根据，据此操做风险自傲。